兴业证券指出，3D打印在消费电子领域加速渗透，折叠机铰链、手表/手机中框等场景应用有望开启元年。AI训练和推理成本降低推动应用繁荣，端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为重要载体。苹果AI Phone引领趋势，AI功能升级或带动换机周期。半导体行业方面，2025年Q3全球销售额达2084亿美元，环比增长15.8%，存储器和逻辑芯片需求增长显著三叶草策略，亚太和美洲地区为主要驱动力。国产设备先进工艺突破持续推进，未来3年“先进工艺扩产”将成为自主可控主线，CoWoS及HBM卡位AI趋势，先进封装重要性凸显。闪迪业绩显示NAND需求超供应，库存周转天数下降，预计供不应求持续至2026年底。被动元件、数字SoC、射频、存储、封测等上游领域复苏趋势明确，封测环节稼动率回升，将受益于AI芯片带动的先进封装需求。AI浪潮带动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量提升。
芯片ETF（512760）跟踪的是中华半导体芯片指数（990001），该指数从沪深市场中选取涉及半导体材料、设备、设计、制造、封装与测试等环节的上市公司证券作为指数样本，以全面反映国内半导体芯片产业链的整体表现。该指数聚焦信息技术领域，重点跟踪半导体行业国产化替代和技术创新的发展趋势，成分股筛选注重行业代表性和技术先进性。
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